第61章 打开量化黑箱子

方思雨有点紧张，线下的路演有过数百场，但人数最多也就上百人。刚才夏初晴发了条私信过来，告知现在直播间的人数已经突破百万了。 面对这么多的人，方思雨也是大姑娘上花桥头一回。 “量化策略简单地来讲，就是用计算机炒股。做量化的人，很少是金融专业的，很多都是理科生，来自计算机、统计这些专业。” “我们会先找到各类因子，再建立模型，然后在上万个因子中，筛选出有效的因子，进行组合。” “最后我们下单也不是人工控制的，都是由计算机完成。” “方总，小夏问你的问题是割谁的韭菜，你不要答非所问，说一些专业名词。”柴运直接打断了方思雨的阐述。 “要我说，量化策略割的就是散户的韭菜。” “大家都知道，在国外，散户基本上都已经被消灭了，在市场上博弈的人，基本上都是各类机构。” “而在国内的市场，现在散户仍然占了近一半的比例。这就是国内的超额还能比国外高出很多的本质原因。” 方思雨一愣，理确实是这个理，但这么直白地说出来，考虑过听众的内心吗？这不得炸了啊。 “哈哈，还是小财爷实在，方总你就有点避重就轻了。我们都知道，量化策略割的就是我们这些小散的韭菜。” “就是，现在的市场，很多以前的玩法都失效了，还不就是量化策略造成的。” “你们也别这么说方总，我之前确实不太清楚。现在终于知道了，原来我们现在的对手盘，不是人，是机器啊。” “靠，机器的后面不也是人吗？兄弟你自信点，机器怎么了，我们就一定会输给机器啊。” “从理论上来说，你们还真的大概率是会输给机器的，不然他们怎么割你们的韭菜。”柴运直接一棒子打大家打懵了。 “我举几个例子，大家可以感受感受。” “首先是大家看到的实时报价档位，一般人看到的都是五档，花点小钱包个年的，可以看到十档。” “但大家知不知道，你们看到的交易行情，有可能是比量化机构要慢上零点几秒的。” “打个比方，我们的交易相当于在一个房间里，大家互相报价。但这个房间，不是都一样的。” “在券商的系统中，散户是一个房间，机构是一个房间，而量化机构更是有专属的房间。” “不同的房间，肯定是存在着时差的，量化机构的时间自然是最快的。或许大家觉得零点几秒，不会有什么影响。” “大家手动输入个买卖价，都不止一秒钟的时间。但大家别忘了，量化策略是用机器下单的，这零点几秒的时间，就足以吊打所有散户。” “那么这个后果是什么呢，在买卖时，他们能更快一步买到便宜的价格，同样，也能更快一步卖出价格。” “就像是最常见的打板，散户们买不到，机器却能买进，是不是这个理，方总？” 方思雨回过了神来，总算是明白了这场直播的风格，小财爷是什么都敢说啊。或者说，就是用砸场子的方式，打开量化策略的黑箱子。 明白了调子，方思雨知道怎么接话了。 “不错，小财爷说得不错。我们争的不只是这零点几秒，而是以微秒计，同时，我们在下单时，说实话，并没有把散户当作对手，因为你们太慢了。我们的对手盘，更多的是同业。” “我们不但有自己的交易单元，也就是小财爷说的房间，我们还有专线直联交易所，有些同业，为了更极致的速度，会把数据中心设立在离交易所最近的位置。” “这样做的目的，就是为了能在微秒的层级上，能更快上一点。” 随着柴运和方思雨的交谈，感觉直播间里有成千上万的乌鸦飞过。 “这还怎么玩，这不就相当我们是拿着小米加步枪，而对手是飞机加大炮。” “这特么的公平吗？” “这就是技术的力量，人家也是在合理合规的范围下运作的，不然早就被监管叫停了。” “这岂止是技术的力量，这简直就是军备竞争啊。而且最憋屈的是什么，是割了我们之后，还从来没有把我们放在眼里。” “你们这样玩，不会扰乱市场交易吗？” “很好，有人把第二个问题问出来了，问得很好。”柴运道，“量化策略，用机器下单，而且是高频交易，会不会对股价的波动造成巨大的负面影响。” 还不待方思雨回答，弹幕已经火药味冲天了。 “肯定会啊，刚才不是有人说了，很多以前的玩票手法，现在都失效了，就是量化的高频交易造成的。” “我认同，现在市场风格已经割裂到了极致，很多票的日内振幅非常大。以前是一个跌停板，亏个10%，现在让你亏10%的花样可是多了。” “现在散户的交易难度，简单就是地狱级的，说我们追涨杀跌，我看这罪魁祸首，是量化策略才是。” “量化策略的超额是怎么赚到的？”方思雨的话，让大家一静，这是要吐露赚钱秘诀了。 “一部分确实是通过交易，低买高卖，但这样的结果也是分两方面来看的。一方面会认为助推了追涨杀跌，也有另一方则是认为，这是找到了错误定价，这样的交易是有助于让价格回归到合理的。” “但最本质的赚钱因子，是找到好的股票。我们会通过无数的因子，对全市场的票进行打分，然后再通后交易，每天把分值低的票换掉，换入高分值的票。” “其实这和大家炒票是同一个道理，找到好的票，然后在低的价格买入，高的价格卖出。” “最大的区别是什么呢，就是根据这个原则，